投资要点：
事件：今日伴随大盘强势反弹，新能源车产业链个股表现亮眼，道氏、新宙邦、寒锐等取得了不错涨幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为进入Q3，伴随整车结构升级，需求向上，补库存有望开启，新能源车产业链相关机会凸显，建议积极把握。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
点评：
中期：全球化电动化浪潮势不可挡，国际车企密集投放产品将加速产业链正向循环。2018年-2020年国际车企将密集投放新能源车，将加速产业链正向循环。近期捷豹路虎透露拟在华生产电动车，全球电动化进一步获得验证。我们观察到全球电动化步伐显著加速，国际车企联姻频出，比如长城+宝马、江淮+大众、众泰+福特等，重视全球化逻辑获得验证。在年初，我们提出重视全球化采购逻辑，到现在获得市场充分认可，今年以来，新宙邦、星源材质表现非常亮眼，不可否认，其全球化扩张逻辑形成重要支撑。国内政策平稳过渡，补贴逐渐下滑，但双积分保驾护航，无惧贸易战，2018-2020年销量高速增长确定性较强。
短期：下半年车型升级，补库存周期有望开启，看好Q3。受补贴政策调整，2017年底库存高企等影响，2018年上半年处于去库存阶段。我们统计主要电池厂商的存货数据显示，2017年、2018Q1电池厂商存货为64亿元、77亿元，环比增长124%、21%，2017年增速尤为显著；此外产成品占比也逐渐提高，2015、2016、2017年分别为18%、32%、41%。从单季度营收增速来看，我们统计国轩、亿纬、鹏辉近三年数据（其他材料环节由于价格波动相对较大，不在此统计），Q3往往表现都不错，在价格同比向下背景下，2016年、2017年单季度营收增速分别为75%、30%，表现可观。
投资建议：站在当前时点，建议积极把握Q3行情。站在当前时点，配置新能源汽车产业链性价比高，我们认为政策、量、价“铁三角要素”整体在Q3边际向上。以“业绩为王”为核心主线，寻找“技术革新、预期向上、全球化布局”标的。①业绩持续高景气度，关注钴；②技术革新，关注高镍、软包电池、铝塑膜、硅碳负极；③业绩拐点、预期向上、全球化布局标的，关注星源材质、新宙邦。
风险提示：新能源车产销不及预期；各环节价格不及预期；政策风险。